Недавние тенденции в отрасли огнеупорных материалов

Появилась очень целенаправленная тенденция: ускоренная коммерциализация технологии натрия-ионных батарей приводит к структурному росту спроса на антимоновые спиратели пламени,Снижение объемов потребленияНиже приведены ключевые данные и подтверждающие данные:

1Натриево-ионные батарейные анодные материалы: новый двигатель роста спроса на антимон

- Технологический прорыв: натрие-ионные батареи, разработанные CATL, BYD и другими, используют кальциево-антимоновую (Ca-Sb) анодную систему, достигая плотности энергии 175 Wh/kg (фаза массового производства).Теоретический спрос на антимон на ГВтч емкости аккумулятора составляет 1 683 тонны, но оптимизация снизила фактический спрос до 1 178 1 346 тонн / ГВтч.

- Планы мощностей:

- CATL планирует выпустить 24 ГВтч натриево-ионных батарей в 2025 году, требуя 28 000 ‰ 32 000 тонн антимона в год.

- Мощность BYD в 30 ГВтч потребует 35 000-40 000 тонн в год.

- В совокупности эти две компании будут потреблять 25%-30% мирового производства антимона в 2025 году (оценивается в 132 000 тонн).

- Проблемы в цепочке поставок:

- Китай обладает 32% мировых запасов антимона, однако соотношение запасов к объему добычи составляет менее 6 лет.

- Контроль экспорта антимона в Китае (с сентября 2024 г.) привел к снижению экспорта на 57% в первом квартале 2025 г. Заграничные цены на антимон выросли до 52 000 долларов США за тонну,с внутренним и международным разрывом в ценах 1801000 юаней за тонну.

2. "Зависимость от антимона" в огнеупорных средствах против конкурирующих альтернатив

- Устойчивость традиционного спроса:

- на триоксид антимона (Sb2O3), ключевой синергетик бромированных огнезащитных средств, по-прежнему приходится 60% мирового рынка огнезащитных средств.

- Повышение плотности мощности в чипах ИИ (например, NVIDIA H100 на 700 Вт/чип) стимулирует спрос на огнеупорные корпуса электроники.000 тонн в 2025 году.

- Прогресс в альтернатив:

- Фосфорные огнеупорные средства: могут захватить более 30% доли рынка к 2025 году, но уступают Sb-галогенным системам в высокотемпературной эффективности.

- Круговая экономика: рециркуляция антимона свинцово-кислотных батарей превышает 95% эффективности, но рециркуляция огнеупорных веществ из электроники остается незрелой (только на лабораторном этапе).

3Стратегические рекомендации по инвестициям

- Консолидация ресурсов: сосредоточение внимания на лидерах по добыче антимона (например, Hunan Gold, Huayu Mining).000 тонн) может обеспечить критическое увеличение предложения.

- Развитие технологий: приоритетное использование НИОКР для альтернатив натрия-ионного анода (например, твердых углеродных анодов) и эффективных технологий переработки антимона для облегчения давления в цепочке поставок.

- Политическое смягчение рисков: ускорение сертификации и внедрения антимоновых безвольных огнезащитных средств (например,ПВХ-решения Hangzhou JLS, не содержащие антимон) для соответствия ограничениям RoHS ЕС на антимон в электронике.